Krisis mata uang berdampak besar terhadap stabilitas ekonomi, sosial, dan politik suatu negara. Filipina merupakan salah satu negara di Asia yang beberapa kali mengalami tekanan keuangan serius, mulai dari krisis utang 1980-an, krisis finansial Asia 1997–1998, krisis global 2008, hingga krisis akibat pandemi COVID-19 tahun 2020. Setiap periode krisis menimbulkan dampak negatif seperti depresiasi peso, peningkatan inflasi, penurunan ekspor, serta melemahnya pasar saham dan kepercayaan investor. Kondisi ini menunjukkan bahwa perekonomian Filipina sangat rentan terhadap gejolak eksternal dan volatilitas pasar global. Oleh karena itu, dibutuhkan sistem deteksi dini yang mampu mengenali tanda-tanda awal ketidakstabilan ekonomi untuk mencegah dampak lebih parah. Penelitian ini bertujuan mendeteksi dini krisis mata uang di Filipina dengan menggunakan tiga indikator utama, yaitu ekspor, impor, dan indeks harga saham gabungan. Ketiga indikator tersebut mencerminkan dinamika ekonomi eksternal dan internal yang memengaruhi kestabilan nilai tukar peso. Data yang digunakan berupa runtun waktu bulanan yang dianalisis melalui uji stasioneritas dan kausalitas Granger untuk melihat hubungan antarvariabel. Pemodelan dilakukan menggunakan model Autoregressive(AR) atau Vector Autoregressive(VAR) sesuai hasil uji kausalitas. Karena data keuangan ssmemiliki efek heteroskedastisitas, penelitian ini menggunakan model volatilitas ARCH dan GARCH yang dikombinasikan dengan model Markov Switching untuk menangkap perubahan kondisi ekonomi antarstate. Model gabungan ini diharapkan mampu memberikan probabilitas dinamis terjadinya krisis serta menjadi sistem deteksi dini yang efektif bagi pemerintah dan pelaku pasar dalam mengantisipasi risiko ketidakstabilan ekonomi di masa mendatang.